«Идеальный шторм» на рынке микрочипов продолжается

В апреле-мае прошлого года, когда мир приспосабливался к ковидным ограничениям, резко вырос спрос на компьютеры и ноутбуки для удаленной работы. По данным IDC, в двадцатом году спрос на ПК увеличился почти на четырнадцать процентов, такого бурного роста не было с 2010 года. Затем волна спроса захлестнула и другие секторы потребительской электроники: лишившись возможности ходить в кино и посещать театры, люди начали покупать больше телевизоров, игровых консолей, стриминговых приставок. 2020-й оказался самым лучшим для рынка планшетов за последние шесть лет. Всего было продано более 160 миллионов этих устройств. Если в четвертом квартале 2019 продали 4 миллиона смарт-телевизоров, то в четвертом квартале 2020 — 5 миллионов. Оказались востребованными даже нетбуки: если в 2019 году их продали всего 4 миллиона штук, то в 2020 — 10 миллионов. Для всей этой электроники нужны чипы, а их производство было сконцентрировано у десятка компаний, таких как TSMC и Samsung, которые не могли быстро наращивать производство.

В конце весны — начале лета двадцатого года уменьшился спрос на автомобили, которые сейчас представляют собой компьютеры на колесах. В одном автомобиле может быть несколько тысяч датчиков, контроллеров и процессоров. Автоконцерны уменьшили заказы на свою электронику, так как всегда стремятся работать по системе поставок «строго в срок». То есть не держать на складах большие объемы комплектующих, чтобы не повышать операционные расходы. Высвободившиеся мощности по производству чипов были перепрофилированы под потребительскую электронику. И когда спрос на автомобили восстановился в конце 2020, то оказалось, что график производства чипов расписан на полгода вперед. И у автомобильных компаний не было возможностей торговаться: их микроконтроллеры стоят дешево, а маржа по ним небольшая. К примеру, по итогам 2020 года, на них пришлось лишь 3% выручки TSMC — крупнейшей в мире фабрики чипов. А вот на чипы для смартфонов пришлось 48%. Без контроллера за 30 центов нельзя продать машину за 30 тысяч долларов. В начале 2021 года GM предупредила, что выручка за год может снизиться на 2,5 миллиарда долларов, Ford заявил об уменьшении продаж на 2 миллиарда. Схожие заявления выпустили японские и европейские автопроизводители. По оценкам IHS Markit, потери автомобильного сектора в мире из-за нехватки чипов в этом году могут достичь 60 миллиардов долларов.

На потребительский бум наложились торговые войны. Huawei и другие китайские компании в мае двадцатого оказались под американскими санкциями, которые вступали в полную силу с сентября. И летом китайские производители смартфонов принялись активно наращивать запасы ключевых компонентов: не только процессоров, но и памяти, и модемов для сотовой связи, чтобы гарантировать себе хоть несколько месяцев нормальной работы. Кроме того, администрация Трампа наложила санкции на крупнейшего производителя чипов на материковой части Китая — компанию SMIC. Американским компаниям пришлось срочно передавать заказы другим подрядчикам. Сама SMIC лишилась доступа к современному оборудованию по производству чипов и не смогла даже попытаться расширить производство.

Дисбаланс спроса и предложения усугубили и несчастные случаи. В июле 2020 года в Японии на заводе по производству сырья для стекловолокна, которое нужно для создания печатных плат, произошел крупный пожар. В результате мировое предложение этого критически важного для электроники материала за сутки упало на 20%. Затем в октябре 2020 в Японии на заводе компании Asahi Kasei Microdevices (AKM) также произошел пожар. На предприятии производили аналогово-цифровые и цифро-аналоговые преобразователи, которые особенно важны для звуковой техники, компоненты для модемов сотовой связи, которые нужны для смартфонов, сенсоры и датчики для автомобилей. Работы по восстановлению производства до прежних объемов всё ещё ведутся. 

На рынок чипов также повлияли нарушения логистических систем. По данным компании Clear Metal, которая отслеживает глобальные морские контейнерные перевозки, в первом квартале 7% контейнеров из тех, которые пребывают в Китай, перебрасываются на внутренние перевозки, а не остаются на международных линиях. Нехватка контейнеров повышает цены на перевозки и увеличивает нагрузку на грузовые авиамаршруты. Но система перевозок по воздуху сейчас занята поставками вакцин, в то время как её возможности снизились: из-за уменьшающихся пассажироперевозок меньше товаров можно отправить вместе с пассажирским бортом. По данным American Shipper, в первом квартале 2021 года мировая авиация может перевезти на 25% меньше тонн, чем год назад. Всё это дополнительно затрудняет координацию между конечными производителями электроники и поставщиками компонентов, что приводит к дефициту. Например, Sony в апреле начала отменять оформленные в прошлом году заказы на Playstation 5 и подняла цены на приставки.

На поставки электроники влияет и изменение климата. В прошлом году до острова Тайвань не дошли муссонные дожди. И сейчас там наблюдается самая серьезная за последние 67 лет засуха. Уровень воды в хранилищах опустился до 10% от нормы. В пострадавшей от стихии зоне находятся производства компаний TSMC и Micron, которым требуется более 100 миллионов литров воды в день для технологических процессов. Если ситуация не улучшится до середины апреля, то объемы производства чипов придется сокращать, несмотря на дефицит на рынке. 

Сейчас среднее время ожидания полупроводниковых компонентов по отрасли составляет от 15 до 22 недель. TSMC увеличила капитальные инвестиции в этом году до 28 миллиардов долларов, но строительство дополнительных мощностей может занять до трех лет.

Пока единственными выигравшими от этой ситуации являются только производители чипов. По оценкам Fitch, выручка TSMC до 2025 года будет расти на 10-15% в год.