TSMC: Острая фаза дефицита чипов заканчивается

Первыми улучшение ситуации с комплектующими заметят автопроизводители. За первое полугодие TSMC увеличила производство электронных компонентов для автомобилей на 30% по сравнению с первым полугодием 2020 г. По прогнозам самой компании, по итогам 2021 года выпуск микроконтроллеров вырастет на 60% год к году, и вскоре автокомпании перестанут испытывать сложности. По сравнению с первым кварталом выручка от продаж микропроцессоров для автоиндустрии выросла на 12%.

Аналитики IHS прогнозируют, что фактор дефицита чипов сойдет на нет в третьем квартале. Экономисты JPMorgan чуть более пессимистичны: они полаганают, что ситуация нормализуется только к началу следующего года.

На пресс-конференции, посвященной презентации отчета, председатель совета директоров TSMC Марк Лю пообещал, что компания увеличит инвестиции в производство с техпроцессом 28 нм, которые используются, преимущественно, для изготовления микроконтроллеров.Также TMSC дополнительно увеличит инвестпрограмму на ближайшие три года. Лю не назвал конкретную сумму, но отметил, что она будет значительным дополнением с уже одобренной трехлетней программе объемов в 100 миллиардов долларов. Он подчеркнул, что компания может заложить дополнительные производственные мощности на строящемся в Аризоне заводе, который должен начать работу в следующем году.

Марк Лю объявил о том, что компания готовится начать строительство нового завода и в Японии. Сейчас TSMC выбирает для него место и изучает местное законодательство. Японский завод будет специализироваться не на процессорах, а на микроконтроллерах, которые используются, в том числе, и при производстве автомобилей. В начале года Toyota и Nissan заявляли о необходимости увеличить производство микроконтроллеров в Японии. Их поддержало министерство экономики, торговли и промышленности страны, которое готово создать специальную программу поддержки производителей электронных компонентов. Доля страны на мировом рынке полупроводников опустилась с 50% в 1988 году до 10% в 2019 г. В Японии находятся 84 завода по производству чипов, но большинство из них морально устарели, поэтому страна импортирует 64% от потребляемых электронных компонентов.

По информации агентства Digitimes, TSMC также готовится построить завод в Германии, в Дрездене. На нем будут использовать техпроцесс в 12 и 16 нм. 

Нехватка чипов серьезно улучшила финансовое положение компании: выручка за второй квартал выросла на 28% г/г до рекордных 13,3 млрд долларов. Чистая прибыль увеличилась на 11,2% до 4,8 млрд долларов. В компании ожидают, что в третьем квартале выручка сохранит высокие темпы роста, которые составят от 21% до 23%. С начала года капитализация компании выросла на 16% и достигла 567 миллиардов долларов — вдвое больше, чем у Intel. Бизнес остается высокомаржинальным, несмотря на масштабные планы по увеличению капитальных инвестиций. Операционная маржа составляет 39,1%, а маржа чистой прибыли — 36,1%. TSMC производит процессоры для таких компаний как Apple, Qualcomm и AMD, которые занимаются только разработкой схем, но отказались от собственного производства. По мнению финансового директора TSMC Венделл Хуан, в третьем квартале основным источником прибыли станут чипы для смартфонов и компьютеров, произведенные по самым совершенным на сегодняшний момент технологиям: 5-7 нм. В частности, Apple попросила увеличить объем производства печатных плат для новых смартфонов на 20% к концу года до 90 миллионов единиц.

Компания TSMC была основана в 1987 году — это было совместное предприятие Philips Electronics и НИИ Промышленных технологий Тайваня. Эта компания одной из первых в мире перешла на бизнес-модель, основанную на чистом производстве. Они не занимаются разработкой чипов, а только переносят на кремниевые пластины творения инженеров из других компаний. И инвестируют в создание всё более продвинутых технологических процессов, патентуя ключевые этапы производства. Это позволило отгородиться от конкурентов практически непреодолимым рвом. TSMC собирает почти 90% от мировой выручки, получаемой от производства чипов на процессах 5-10 нм и более 70% от мировой выручки на процессах 32-12 нм. По сути дела, все современные процессоры для смартфонов, кроме Samsung, производятся на единственном заводе в мире на Тайване. От собственного производства отказываются даже в Intel, так как лицензирование ключевых патентов, связанных с производством чипов по современным технологиям, обходится очень дорого. По прогнозам аналитиков Bernstein, Intel планирует отдать TSMC на аутсорс около 20% от своих объемов производства к 2023 году. 

Однако такая концентрация передовых технологий производства также приводит к концентрации рисков. Например, в апреле на Тайване случилась самая серьезная за последние 67 лет засуха. Уровень воды в хранилищах опускался до 15% от нормы. Бедствие затронуло регион, где расположено производство TSMC, для которого необходимо 156 тыс. тонн воды в сутки. Компании пришлось мобилизовать практически все автоцистерны на острове для подвоза воды из мест, где засуха не была такой сильной. В этом году остановки производства удалось избежать. Но в следующем году ситуация может повториться, если в ноябре муссонные дожди вновь не дойдут до Тайваня из-за изменения климата.

Если производство будет нарушено, то найти ему замену, особенно если речь идет о самых современных технологических процессах, будет невозможно. Администрация Трампа, конечно, продавила строительство завода в Аризоне, пообещав существенные налоговые льготы. На американском заводе можно будет печатать чипы по технологии в 5 нм. Но к тому моменту, когда он заработает на полную мощность, на Тайване появится технологическая линия, на которой можно будет печатать процессоры с минимальным размером элемента в 3 нм. TMSC не намерена передавать передовые технологии на производственные площадки, находящиеся не на острове.