«Зеленая» энергетика и приход стандарта 5G поддержат спрос на серебро

Рынок серебра может серьезно выиграть от перехода на возобновляемые источники энергии, распространения электромобилей и развития других аспектов «зеленой» экономики. По прогнозам канадского банка CIBC, потребление серебра в секторе производства солнечных батарей будет быстро увеличиваться. К 2025 году в этой сфере будет использоваться около 135 миллионов унций металла, что на 35 миллионов больше, чем сейчас. 

В 2020 году на солнечные батареи приходилось около 3% от мировой генерации электроэнергии. По прогнозам аналитиков, солнечные генерирующие мощности должны удвоится к 2025 году, по большей части благодаря инфраструктурной модернизации в США.

По прогнозам международного Института серебра, в автомобильном секторе к 2025 году будет использоваться около 81 миллиона унций этого металла, на треть больше, чем в текущем. В электромобилях с продвинутыми системами помощи водителю используется множество датчиков движения, лазерных радаров, приборов инфракрасного видения и других электронных компонентов, для изготовления которых необходимо серебро. Ожидается, что доля электромобилей и гибридов в выпускаемом парке к 2025 году увеличится до 30% с нынешних 9%, что поддержит спрос на этот драгметалл. 

Серебро нужно не только для солнечных батарей и электромобилей. Оно, благодаря своим уникальным электрическим и антикоррозионным свойствам, — важный компонент практически всех частей сети чистой энергетики. 

В сфере генерации оно используется не только в солнечных батареях, но и в ветряных турбинах. В одной турбине используется до 150 сенсоров, которые следят за скоростью ветра и другими погодными условиями, а также мониторят возникающие в конструкции вибрации. Это необходимо для обеспечения безопасности всей ветряной фермы — поломка одной турбины может нанести серьезный ущерб соседям.

Содержащие серебро сенсоры также необходимы для управления сетями доставки электроэнергии. Доступ в реальном времени к данным по потреблению электричества позволит электрическим компаниям контролировать напряжение в сетях и их конфигурацию, а также другие параметры. Умные переключатели, также содержащие серебро, могут автоматически изолировать проблемные участки сети в случае аварии и не допускать каскадных отключений электроэнергии.

Батареи на оксиде серебра могут справляться с высокими напряжениями, что делает их очень важной частью «зеленой» электросистемы. Они долговечны и представляют собой практически идеальный способ хранить излишки электроэнергии до тех пор, пока в них не возникнет потребность. 

У потребителей электроэнергии всё чаще будут устанавливаться умные счетчики, которые станут частью «интернета вещей». В них также содержится определенное количество серебра. 

Развитие «интернета вещей» тесно связано с развитием сетей сотовой связи следующего поколения (5G), в оборудовании для которых также применяются компоненты с содержанием серебра. Ожидается, что к 2025 году покрытие сетей 5G составил около 34% от нынешней площади покрытия сотовой связью, а для этого потребуются миллионы новых базовых станций. Плотность их установки будет вдвое выше, чем у сетей предыдущего поколения из-за того, что они работают на более высоких частотах. 

По прогнозам Всемирного банка, к 2050 году потребление серебра в энергетическом секторе существенно вырастет и достигнет 50% от совокупного потребления. Около 90% роста придется на использование в солнечных батареях.  

Всего мировой спрос на серебро в 2019 году со стороны промышленности составил около 400 миллионов унций, в 2020 году он снизился на 9% из-за нарушений цепочек поставок из-за ковидных ограничений. Но за это же время инвестиционный спрос на физическое серебро вырос на 27% и приблизился к 240 миллионам унций. В этом году спрос со стороны промышленности должен полностью восстановиться, а инвестиционный — продолжить рост из-за мягкой монетарной и фискальной политики в развитых странах.

По оценкам аналитиков банка CIBC, цены на серебро в этом году продолжат рост. Средний уровень по 2021 году составит около 29 долларов за тройскую унцию. Они ожидают, что в будущем цены на серебро будут расти быстрее цен на золото благодаря росту спроса со стороны «зеленой» энергетики. Конечно, существуют и риски: спрос, а вместе с ним и цены, может снизится, если инженеры найдут способ минимизировать использование серебра в промышленности. Например, содержание серебра в одном солнечном элементе батареи за последние пять лет снизилось на 77%. Производители экономят дорогое сырье и пытаются делать серебряные токопроводящие дорожки тоньше. Но, конечно, есть определенные пределы, до которых может дойти подобная миниатюризация. Более дешевой замены серебру, которая обладала бы теми же физическими свойствами, пока не нашли.

Технологические изменения не обязательно приводят к росту спроса на серебро. Например, в 1999 году спрос со стороны производителей фотоплёнок составлял около 228 миллионов тройских унций или около 26% от совокупного мирового спроса. Распространение цифровой фотографии подорвало этот сектор. В 2020 году на фотоплёнки использовали лишь 33 миллиона унций или около 3% от мирового спроса.

Возможность для инвестиций дают не только фьючерсы на этот металл, но и акции компаний, которые занимаются его добычей. Самыми перспективными, по мнению экономистов из CIBC, являются бумаги таких компаний как Wheaton Precious Metals, Pan American Silver и Gatos Silver.

«Норникель» также участвует в рынке серебра, у компании большие запасы этого драгметалла. Так, на Быстринском месторождении на конец 2019 года было 38 миллионов тройских унций серебра, ещё более 6 миллионов тройских унций находится на Бугдаинском месторождении. Аффинаж, то есть очистку драгоценных металлов для «Норникеля», выполняет ОАО «Красцветмет», 100% акций которого принадлежит государству. Серебро поступает на российский и европейский рынки и используется для изготовления сварочных электродов и в электронной промышленности.